【UNFX课堂】外汇杠杆的本质是借用经纪商的资金
杠杆（Leverage）是外汇交易中放大资金利用率的核心工具，允许交易者以少量自有资金（保证金）控制更大的头寸。其本质是经纪商向交易者提供临时借贷，从而放大潜在收益和亏损。以下是杠杆的详细解析：
3、杠杆比例：如 1:100 表示每 1 元自有资金可控制 100 元头寸。
· 收益放大：用 1,000 美元本金通过 1:100 杠杆交易 10 万美元头寸，若汇率上涨 1%，盈利 1,000 美元（收益率 100%）。
· 亏损放大：同例中汇率下跌 1%，亏损 1,000 美元（本金全损）。
· 维持保证金（Margin Call）：当账户净值低于经纪商规定比例（如 50%）时，需追加资金。
· 强制平仓（Stop Out）：净值进一步下跌至阈值（如 20%），经纪商自动平仓止损。
· 案例：账户净值 1,000 美元，开仓占用保证金 500 美元。若亏损达 800 美元（净值剩 200 美元，保证金占用率 = 500/200=250%），触发强制平仓。
· 隔夜利息（Swap）：持有过夜仓位需支付借贷利差，做多高息货币可能获得正利息，反之支付利息。
· 点差扩大风险：市场剧烈波动时，经纪商可能扩大点差，实际杠杆成本上升。
· 风险承受能力：保守型交易者建议使用 1:10~1:30 杠杆，激进型不超过 1:100。
· 市场波动率：高波动货币对（如 USD/TRY）应降低杠杆，低波动货币对（如 EUR/CHF）可适度提高。
：将总杠杆拆分为核心仓位（低杠杆） + 卫星仓位（高杠杆），平衡风险与收益。
：2015 年瑞郎脱钩事件，EUR/CHF 瞬间暴跌 30%，使用 1:500 杠杆的交易者本金全损。
· 长期做空高息货币（如 TRY）可能因负利息侵蚀利润，甚至导致保证金不足。
· 极端行情下（如 2020 年 3 月美元荒），经纪商可能限制杠杆或拒绝平仓，放大亏损。
美国（NFA）：最大杠杆限制为 1:50，适用对象为主要货币对； 欧盟（ESMA）：最大杠杆限制为 1:30，适用对象为零售客户； 澳大利亚：最大杠杆限制为 1:500，适用对象为专业客户； 日本（FSA）：最大杠杆限制为 1:25，适用对象为所有零售交易者。
：亏损同步放大，需严格风控。 关键原则：1. 杠杆比例 ≤ 账户风险承受力 ÷ 市场波动率；
